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aguria調(diào)低昌大收集第3季度業(yè)績(jī)預(yù)期
玄月一日新聞，aguria公司本日揭橥闡發(fā)陳訴稱，《熱血傳奇》未能再3季度實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升，因而調(diào)低對(duì)昌大收集3季度業(yè)績(jī)的預(yù)期，然則aguria信賴昌大能在4季度辦理該題目，而且《龍之谷》也將連結(jié)優(yōu)越的體現(xiàn)，是以aguria維持昌大收集“買入”評(píng)級(jí)，但下調(diào)目的股價(jià)至五二美元�！ ∫韵聻殛愒V重要內(nèi)容： 因?yàn)槲覀兿抡{(diào)了對(duì)昌大收集旗下流戲公司昌大游戲的猜測(cè)，我們響應(yīng)的對(duì)昌大收集的評(píng)估進(jìn)行了調(diào)解。憑據(jù)近來(lái)進(jìn)行的查詢拜訪，我們以為《熱血傳奇》將在第3季度繼承下跌，而此前我們猜測(cè)該款游戲?qū)⒃?季度實(shí)現(xiàn)蘇醒。只管我們以為《龍之谷》是1款成功的作品，但來(lái)自該款游戲的增進(jìn)并不敷以抵消《熱血傳奇》的頹勢(shì)并供應(yīng)充足的增進(jìn)以到達(dá)我們此前猜測(cè)的程度。此外，我們不雅察到收集文學(xué)營(yíng)業(yè)泛起強(qiáng)勁增進(jìn)，然則其根蒂根基仍舊過(guò)小，難以抵消游戲營(yíng)業(yè)下跌的影響，游戲營(yíng)業(yè)占昌大公司總營(yíng)收的八五%閣下。我們預(yù)期在第4季度《熱血傳奇》將連結(jié)穩(wěn)固而《龍之谷》將繼承增進(jìn)，我們以為昌大游戲以及昌大收集在第4季度的體現(xiàn)將有所改進(jìn)。我們以為大部門(mén)的負(fù)面身分已經(jīng)反映與該股傍邊，我們繼承維持昌大收集“買入”的評(píng)級(jí)，但將目的股價(jià)從五五美元調(diào)低至五二美元。 調(diào)解3季度預(yù)期 在此之前，我們預(yù)期《熱血傳奇》在3季度將企穩(wěn)并蘇醒；然則，我們異常掉望的發(fā)明該款游戲在3季度繼承下跌，這對(duì)我們對(duì)該公司3季度的猜測(cè)帶來(lái)了負(fù)面影響。然則，我們以為該公司的新游戲《龍之谷》可能部門(mén)抵消《熱血傳奇》的負(fù)面身分。是以，我們將該公司3季度營(yíng)收猜測(cè)從二.一七六億美元下調(diào)至二.零九八億美元�！ �(shí)際好于預(yù)期 我們以為今朝來(lái)自投資圈對(duì)昌大游戲的預(yù)期過(guò)低。投資者并不信賴《熱血傳奇》可以或許在3季度蘇醒，他們也并不信賴《龍之谷》可以或許成為1款好游戲。但實(shí)際是，《龍之谷》的均勻在耳目數(shù)（acu）到達(dá)二零萬(wàn)至三零萬(wàn)（跨越《永恒之塔》），高同時(shí)在耳目數(shù)（pcu）到達(dá)四零萬(wàn)至五零萬(wàn)。其他的非游戲營(yíng)業(yè)規(guī)模過(guò)小，今朝難以造成影響。 悲觀身分大部門(mén)反映于股價(jià)中 只管昌大游戲維持《熱血傳奇》穩(wěn)固的時(shí)候比我們預(yù)期的要長(zhǎng)，但該題目是可以辦理的而并非致命的，我們預(yù)期昌大游戲?qū)⒃?季度辦理該題目。1旦《熱血傳奇》企穩(wěn)，《龍之谷》的強(qiáng)勢(shì)將得到了解。是以，我們以為《龍之谷》的上升趨向可以拉動(dòng)昌大游戲在4季度的增進(jìn)。只管昌大游戲在2季度和3季度面對(duì)成長(zhǎng)方面的調(diào)解，然則負(fù)面身分已經(jīng)大部門(mén)反映于股價(jià)傍邊。是以，我們以為在4季度昌大收集可以或許重見(jiàn)灼爍�！ ≌{(diào)解預(yù)期 對(duì)付二零一零年整年，我們將營(yíng)收和每股盈利的猜測(cè)從八.四五三億美元和二.逐一美元離別調(diào)低至八.一七六億美元和二.一三美元。對(duì)付二零逐一年整年，我們將營(yíng)收和每股盈利目的從一六億美元和三.一四美元離別下調(diào)至九.七二八億美元和二.六五美元�！ 」乐怠 ∥覀兙S持昌大收集“買入”的評(píng)級(jí)但將目的股價(jià)從五五美元調(diào)低至五二美元。憑據(jù)企業(yè)代價(jià)倍數(shù)（ev/ebitda）進(jìn)行闡發(fā)，昌大收集今朝的股價(jià)是我們對(duì)該公司二零逐一年企業(yè)代價(jià)倍數(shù)猜測(cè)的三.五倍，而該行業(yè)的均勻程度是五.三倍。我們以為昌大收集的生意業(yè)務(wù)環(huán)境將至少與其偕行持平。是以，按五.三倍乘以我們對(duì)該公司二零逐一年企業(yè)代價(jià)倍數(shù)猜測(cè)，加上約二五美元的凈現(xiàn)金每股，我們得出新的目的股價(jià)為五二美元。(一六三) 【編纂：暖夏】
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